基于Laplace分布和CVaR的投资组合模型研究

• 作者: 张令元 张永芬
• 来源期刊: 重庆工商大学学报（自然科学版）
• 学科: 数学
• 关键词: Laplace分布 均值-CVaR模型 投资组合 有效前沿 实证分析
• 年，卷（期）: 2014,（4）
• 页码范围: 1-7
• 页数: 7页
• 分类号: O224
• 字数: 2593字
• 语种: 中文

摘要

金融资产收益率的实际分布具有显著的尖峰肥尾性,Laplace分布比正态分布能更好地刻画尖峰肥尾性;引入Laplace分布,得到了风险价值VaR和条件风险价值CVaR的计算公式;建立了均值-CVaR投资组合模型,得到了模型有效前沿和最优解的表达式;最后采用沪深股市的股票进行实证研究,并与正态分布下的均值-CVaR有效前沿进行了比较,结果表明了模型的有效性和算法的合理性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张永芬	上海开放大学金融会计系	7	35	3.0	5.0
2	张令元	上海开放大学金融会计系	2	5	1.0	2.0