基于EGARCH-Copula模型的VaR方法在投资组合风险分析中的应用

• 作者: 林沐尘 申远
• 来源期刊: 金融经济（理论版）
• 关键词: 投资组合 VaR Copula GARCH
• 年，卷（期）: 2014,（10）
• 所属期刊栏目: 理论探讨
• 页码范围: 83-85
• 页数: 3页
• 字数: 3246字
• 语种: 中文

摘要

GARCH族模型是金融计量学中用来描述或预测金融资产收益率波动的模型,通过对金融资产收益率波动的建模,可以得出未来金融资产收益率的条件分布.Copula函数可以用来描述多个随机变量间的相依结构,进而得出他们的联合分布.Copula自被引入金融产品分析以来,以取得了很多成果也被广泛使用.运用GARCH族模型进行资产组合中边缘分布的建模,继而使用Copula得到组合资产联合分布的方法来计算资产组合VaR值最早被吴振翔(2006)系统性地提出,但其中有许多问题仍需要完善.本文将继续这个思路,通过EGARCH模型更好地描述资产收益率的杠杆效应,以及考虑Copula函数中参数的时变性,来完善这一方法.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	林沐尘		2	1	1.0	1.0
2	申远		2	1	1.0	1.0