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摘要:
对冲基金管理者往往面临投资资产价格的不确定,这里的不确定包含通常意义下的概率不确定和奈特不确定.资产价格在经典意义下可用布朗运动扰动的随机微分方程予以刻画,然而由于金融市场环境的复杂性,资产价格的干扰源用彭实戈提出的G-布朗运动来刻画更为合理.本文研究了风险资产价格具有奈特不确定下对冲基金管理者最优投资策略.首先建立了基金管理者在风险资产和无风险资产上投资的动态模型,此时风险资产受G-布朗运动干扰,对冲基金带有高水印激励合约,基金管理者的目标是最大化预期累积激励费的净现值.然后通过非线性期望下的随机分析和随机动态规划方法推导出了带有特定边界条件的值函数的G-哈密尔顿-雅可比-贝尔曼(G-HJB)方程,得出相应的基金管理者最优投资组合策略.最后进行了静态经济分析.
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文献信息
篇名 奈特不确定下带高水印的对冲基金最优投资组合
来源期刊 工程数学学报 学科 数学
关键词 奈特不确定 高水印 对冲基金 最优投资组合 G-HJB方程
年,卷(期) 2015,(6) 所属期刊栏目
研究方向 页码范围 823-834
页数 12页 分类号 O211.63|F224.11
字数 7624字 语种 中文
DOI 10.3969/j.issn.1005-3085.2015.06.004
五维指标
作者信息
序号 姓名 单位 发文数 被引次数 H指数 G指数
1 费为银 安徽工程大学金融工程系 101 388 10.0 14.0
2 朱涛涛 安徽工程大学金融工程系 1 4 1.0 1.0
3 费晨 安徽工程大学金融工程系 3 9 2.0 3.0
传播情况
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引文网络
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研究主题发展历程
节点文献
奈特不确定
高水印
对冲基金
最优投资组合
G-HJB方程
研究起点
研究来源
研究分支
研究去脉
引文网络交叉学科
相关学者/机构
期刊影响力
工程数学学报
双月刊
1005-3085
61-1269/O1
16开
西安市西安交通大学数学与统计学院
1984
chi
出版文献量(篇)
2675
总下载数(次)
4
总被引数(次)
14669
相关基金
国家自然科学基金
英文译名:the National Natural Science Foundation of China
官方网址:http://www.nsfc.gov.cn/
项目类型:青年科学基金项目(面上项目)
学科类型:数理科学
安徽省自然科学基金
英文译名:Anhui Provincial Natural Science Foundation
官方网址:http://www.ahinfo.gov.cn/zrkxjj/index.htm
项目类型:安徽省优秀青年科技基金
学科类型:
论文1v1指导