基于结构化方法的含信用等级迁移的公司债券定价

• 作者: 曾楚焜 梁进
• 来源期刊: 高校应用数学学报A辑
• 学科: 经济
• 关键词: 债券定价 结构化方法 信用等级迁移
• 年，卷（期）: 2015,（1）
• 页码范围: 61-70
• 页数: 10页
• 分类号: F830
• 字数: 6079字
• 语种: 中文

摘要

考虑在债券发行方可能发生信用等级迁移的情况下的公司零息债券定价问题.假设公司资产价值变化满足几何Brownian运动,而债券的信用等级只与公司的资产有关.运用结构化方法的思想,通过给定不同的等级迁移边界条件,建立了两个具信用等级迁移可能性的债券定价模型.定价模型均可以用在迁移边界耦合的偏微分方程表示.分析了两个模型的关系,并求出第二个模型的显式解.最后作图展示了两种模型下债券价格关于各参数的变化情况,并分析了其金融意义.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	梁进	同济大学数学系	38	103	5.0	9.0
2	曾楚焜	同济大学数学系	2	6	2.0	2.0