沪深股市大盘指数收益率分布尾部的实证研究

• 作者: 许冰 陈娟
• 来源期刊: 数学的实践与认识
• 学科: 数学
• 关键词: 尾部指数 尾概率 Hill估计
• 年，卷（期）: 2006,（9）
• 所属期刊栏目: 管理科学
• 页码范围: 49-54
• 页数: 6页
• 分类号: O1
• 字数: 4118字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1000-0984.2006.09.008

摘要

通过Hill估计的改进方法对上证综合指数和深圳成分指数的收益率分布的尾部指数进行了参数估计,用χ2检验验证了指数的稳定性及其置信区间.在此基础上提出用尾部指数估计尾概率,达到风险控制的目的.实证研究表明,沪深大盘指数收益率分布具有肥尾的特征,但并不服从无限方差分布.