沪深300股指期货对ETF进行套期保值的有效性研究

• 作者: 林玮 薛发彪
• 来源期刊: 金融经济（理论版）
• 关键词: ETF 跟踪误差 最优套期保值比率
• 年，卷（期）: 2013,（2）
• 所属期刊栏目: 证券保险
• 页码范围: 115-117
• 页数: 3页
• 字数: 3570字
• 语种: 中文

摘要

股指期货的最主要功能是套期保值,它是投资者进行风险管理的主要工具.ETF在我国发展迅速,必须通过股指期货的套期保值功能规避其系统性风险.本文根据跟踪误差最小化原则,构建出最优ETF组合来模拟沪深300股指现货.然后,运用OLS模型、B-VAR模型及VECM模型计算出ETF组合与沪深300股指期货套期保值的比率,并以这三个套期保值比率计算套期保值绩效,结果发现套期保值效率均达到了90％以上,属于高度有效.从而证明了沪深300股指期货可以很好的发挥套期保值功能.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	林玮	福州大学管理学院	17	255	5.0	15.0
2	薛发彪	福州大学管理学院	2	6	1.0	2.0