沪深300股指期货和现货市场关系研究——基于沪深日内高频数据的视角

• 作者: 孙欣欣
• 来源期刊: 上海经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 股指期货 动态相关 跳跃 波动
• 年，卷（期）: 2018,（5）
• 所属期刊栏目: 金融安全、稳定与系统风险防范
• 页码范围: 81-92
• 页数: 12页
• 分类号: F832.5
• 语种: 中文

摘要

该文使用2016年12月16日至2017年6月29日间沪深300股指期货和现货5分钟高频交易数据,通过构造非参数波动和跳跃指标,研究沪深300股指期货和沪深300指数已实现波动、连续性波动、已实现跳跃和已实现相关性之间的关系.实证结果表明,沪深300股指期货和标的现货均进行自发调整以实现两者间的长期均衡关系,样本期内两市的各波动和跳跃指标间未呈现出格兰杰因果关系.相对于现货市场,沪深300股指期货波动性更强,且对现货市场有引导作用.期现货市场间存在较强的联动关系,且该联动(相关性)波动程度较高.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	孙欣欣		2	0	0.0	0.0