波动性比率与涨跌幅限制:一个计量模型及对中国股市的实证研究

• 作者: 唐元虎 范利民 陈浩武
• 来源期刊: 哈尔滨工业大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 涨跌幅限制 方差比率 波动性 交易机制
• 年，卷（期）: 2005,（2）
• 页码范围: 268-271
• 页数: 4页
• 分类号: F830.91
• 字数: 4111字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:0367-6234.2005.02.036

摘要

从交易机制的角度解释了股市开盘收益率的波动大于收盘收益率的波动的原因.在考虑了涨跌幅限制的存在对股票价格行为的影响后,建立了一个简单的计量模型,提出涨跌停频率的大小与波动率的正相关关系及涨跌停日的日内收益率与次日隔夜收益率的正相关关系的假设,并就中国股市的情况进行了实证分析,得出了与假设一致的结论.本文的研究为"方差比率之谜"提供了新的解释思路.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	唐元虎	上海交通大学安泰管理学院	110	2115	27.0	43.0
2	陈浩武	上海交通大学安泰管理学院	7	95	5.0	7.0
3	范利民	上海交通大学安泰管理学院	10	33	3.0	5.0