基于SVt-EVT-Vine Copula的投资组合VaR研究

• 作者: 李丽梅 胡华
• 来源期刊: 数学的实践与认识
• 关键词: Vine Copula 金融风险 VaR 投资组合 返回式检验
• 年，卷（期）: 2016,（9）
• 所属期刊栏目: 管理科学
• 页码范围: 104-112
• 语种: 中文

摘要

针对现有风险度量模型不能准确的模拟高维金融资产收益率风险,以上证指数、沪深300指数和股指期货指数为例,首先利用SVt和EVT对各序列的边缘分布进行建模,然后采用Vine Copula方法分析多序列之间的秩相关关系和极大似然值估计法估计参数,得到RVine,CVine和DVine三种不同树结构的分解模型,通过Monte Carlo模拟法计算出在同一边缘分布不同Vine Copula方法下和在不同边缘分布同一Vine Copula方法下单资产和投资组合的金融风险VaR.经实证检验并分析对比,VaR和返回式检验均表明SVt和EVT相结合对边缘分布有较好的拟合效果,再运用RVine描述资产间的相依结构在度量投资组合金融风险方面更准确合理.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	胡华	宁夏大学数学计算机学院	71	169	5.0	11.0
2	李丽梅	宁夏大学数学计算机学院	5	10	3.0	3.0