期货套期保值模型选择:基于模型(误设)风险与估计风险视角

• 作者: 付剑茹 张伟 袁倩莹
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 股指期货 套期保值 随机过程 模型选择 模型(误设)风险 模型估计风险
• 年，卷（期）: 2020,（4）
• 所属期刊栏目: 金融数学与金融工程
• 页码范围: 38-46
• 页数: 9页
• 分类号: F830.9
• 语种: 中文

摘要

在市场环境发生变化时,针对复杂模型对套期保值的影响,从两个维度对样本检验来判断样本期是否存在市场环境突变,选取动态VAR-DCC-GARCH模型为主研模型,静态OLS、VAR、EC-VAR模型为基础模型,比较两类模型环境突变前后的套期保值表现.实证结果显示:样本内,静态模型和动态模型的套期保值表现并没有明显的差异.样本外,所有模型的套期保值效率均会下降.模型越复杂,效率下降幅度越大,其中动态模型的套期保值效率下降最大,样本外表现最差.表明复杂模型包含更多噪音,市场环境发生变化时,其表现会劣于简单模型.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张伟		17	27	3.0	4.0
2	付剑茹		9	34	3.0	5.0
3	袁倩莹		1	0	0.0	0.0