基于新巴塞尔协议监管下保险人的均值-方差最优投资-再保险问题

• 作者: 李旻瀚 毕俊娜
• 来源期刊: 数学学报
• 学科: 数学
• 关键词: 均值-方差准则 最优投资-再保险 新巴塞尔协议 HJB方程 验证定理
• 年，卷（期）: 2020,（1）
• 页码范围: 61-76
• 页数: 16页
• 分类号: O211.9
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.0583-1431.2020.01.005

摘要

本文研究了均值-方差优化准则下,保险人的最优投资和最优再保险问题.我们用一个复合泊松过程模型来拟合保险人的风险过程,保险人可以投资无风险资产和价格服从跳跃-扩散过程的风险资产.此外保险人还可以购买新的业务(如再保险).本文的限制条件为投资和再保险策略均非负,即不允许卖空风险资产,且再保险的比例系数非负.除此之外,本文还引入了新巴塞尔协议对风险资产进行监管,使用随机二次线性(linear-quadratic,LQ)控制理论推导出最优值和最优策略.对应的哈密顿-雅克比-贝尔曼(Hamilton-Jacobi-Bellman,HJB)方程不再有古典解.在粘性解的框架下,我们给出了新的验证定理,并得到有效策略(最优投资策略和最优再保险策略)的显式解和有效前沿.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	毕俊娜	华东师范大学统计学院统计与数据科学前沿理论及应用教育部重点实验室	1	0	0.0	0.0
2	李旻瀚	华东师范大学统计学院统计与数据科学前沿理论及应用教育部重点实验室	1	0	0.0	0.0