隐半马尔科夫市场下投资组合的动态决策问题

• 作者: 何其祥
• 来源期刊: 应用数学
• 学科: 数学
• 关键词: 长期投资组合 隐半马尔科夫链 最优随机控制
• 年，卷（期）: 2019,（1）
• 页码范围: 45-62
• 页数: 18页
• 分类号: O211.60|O231.3
• 字数: 5282字
• 语种: 中文

摘要

在长期投资组合中,既要考虑金融资产自身的价格波动风险,又要关注宏观经济环境变化及通胀风险对各资产的影响.为此,本文建立宏观经济环境服从隐半马尔科夫链的金融市场,由通胀指数债券、银行存款和普通股票构成投资组合.由期望效用最大化构建随机控制模型,考虑到该隐半马尔科夫市场的不完备性,进一步将该投资组合问题视作部分信息的随机控制问题,并利用隐半马尔科夫滤波将部分信息控制问题转化问完全信息问题,得到解的存在唯一性.本文最后给出若干数值模拟结果,结果显示本文建立的模型优于普通市场的模型.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	何其祥	上海财经大学数学学院	14	71	5.0	8.0